公司上市，上市公司，是截然不同的兩個(gè)概念，公司上市，指還沒有上市，擬上市或?qū)砩鲜?，而上市公司指，已?jīng)公開發(fā)行股票的公司，今天我們就共同學(xué)習(xí)一下，擬上市公司資本運(yùn)作模式。
一，并購重組，指兼并與收購的意思，是一個(gè)企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權(quán)利而進(jìn)行產(chǎn)權(quán)的交易活動(dòng)，目的就是搞活經(jīng)濟(jì)，讓企業(yè)能更好地生存與發(fā)展。
二，股權(quán)投資，指投資方通過購買被投資方的股權(quán)，成為被投資方的股東，按所持股份比例享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。
三，兼并收購，該種模式就是被兼并企業(yè)的所有者，以被兼并企業(yè)的凈資產(chǎn)作為股金，并入兼并方，成其為股東，并購后，被兼并企業(yè)的法人主體地位再也不存在。
四，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式，并購方，把被并購方曾經(jīng)無力償還的企業(yè)債券，轉(zhuǎn)換為對(duì)被并購方的投資而變成股權(quán)。
五，新設(shè)合并，由并購企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)各自出資組建一個(gè)新的法人主體。目標(biāo)企業(yè)以資產(chǎn)、土地及人員等出資，并購方以技術(shù)、資金、管理等出資，占控股地位。目標(biāo)企業(yè)原有的債務(wù)仍由目標(biāo)企業(yè)承擔(dān)，以新建企業(yè)分紅償還。
這些是我們將要給公司上市前融資的常見方式，而他們又有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，比如，并購重組的優(yōu)點(diǎn)：雙方兼容性比較強(qiáng)，又具有互補(bǔ)性，并購后，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，而且還減少了競爭對(duì)手之間的成本。我們?cè)倏匆幌录娌⒑喜⒁卜Q作吸收合并，他的優(yōu)點(diǎn)，就是不涉及到現(xiàn)金流，無需融資，這是他最大的優(yōu)點(diǎn)。新設(shè)合并的優(yōu)點(diǎn)，以少量資金控制大量資本，節(jié)約了企業(yè)的成本。
這些方式都很好，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)富的增值，提高了企業(yè)的市場(chǎng)競爭力，但是他們也存在一定的不足，比如說：購雙方信息不對(duì)稱，而隱含的各種風(fēng)險(xiǎn)及成本。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)——如果，被并購企業(yè)，負(fù)債很高，并購后，需要償還的債務(wù)也要很高。如果被并購的企業(yè)，有很多或有負(fù)債，在并購之前沒有被發(fā)現(xiàn)，并購后將給企業(yè)造成很大的財(cái)務(wù)壓力，會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營。融資風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等等，但老鷹也不會(huì)因?yàn)樘炜仗撸话肯?，我們既要看到他的利，也要重視他的弊，然后走出適合我們自己公司上市的一條路。
